全球投资者认购踊跃 财政部在境外发行20亿美元主权债券

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时隔3年，财政部在境外发行美元主权债券，受到全球投资者的热烈认购。该笔债券发行不仅为国际投资者进入中国市场提供了多样化的投资工具，也被视作中国与中东金融合作深化的关键一步。

　　财政部官网11月14日晚发布的公告显示，财政部代表中央政府在沙特阿拉伯王国首都利雅得成功簿记发行20亿美元主权债券。其中，3年期12.5亿美元，发行利率为4.284%；5年期7.5亿美元，发行利率为4.340%。

　　此次发行的美元主权债券受到市场热烈欢迎，国际投资者认购踊跃，总认购金额397.3亿美元，是发行金额的19.9倍，其中5年期认购倍数达27.1倍，是近年来全球主权债券发行最高认购倍数。3年期、5年期美元主权债券发行利率与同期限美国国债的利差分别为1个基点和3个基点，创美元债券市场最低利差纪录。

　　“对于此次发行，投资者反响热烈，在利雅得、迪拜和阿布扎比等地进行的路演均收到了积极反馈。”汇丰银行（中国）有限公司行长兼行政总裁王云峰表示，中国主权债券作为国际市场上的优质投资品种备受全球投资者青睐。而且，中国近期推出的一揽子增量政策，对经济持续回升向好起到了积极的推动作用，进一步巩固了国际投资者对持有中国资产的信心。

　　数据显示，此次美元主权债券投资者类型丰富，地域分布广泛，亚洲、中东、欧洲、美国投资者分别占比68%、8%、20%和4%，中东地区投资者占比创历史新高；主权、银行、基金资管、保险、交易商等类型投资者分别占比9%、50%、37%、2%和2%。

　　这是财政部首次在中东地区发行外币主权债券。在中国与中东经贸合作不断加强与深化的背景下，此次发行赢得了更多关注。近年来，中东主权财富基金持续加码布局中国市场。彭博数据显示，截至今年9月末，中东公司今年在大中华区的交易额已达到创纪录的90亿美元。交易员预计，未来中东和中国的投资交易步伐将会加快。

　　“双方在金融领域深化合作又迈出重要一步。”王云峰认为，此次主权债券的成功发行将有助于推动中国与中东金融合作迈上新的台阶，也为中东投资者进一步参与中国经济高质量发展提供新的途径。

　　摩根大通环球企业银行大中华区主管黄健表示，这是中国金融市场高水平双向开放的又一例证，也显示了国际资本市场对中国经济发展的信任和信心。这次发行标志着中国与中东地区金融合作深化，合作机制不断丰富。“这次发行再次向全球展示了中国经济发展的稳健步伐和对外开放的姿态。通过发行外币债券，中国与国际资本市场投资人分享了其经济发展的积极成果，也是中国进一步深化与国际金融市场互联互通的重要举措。”黄健说。

　　此次发行还为中资企业在国际市场融资提供了重要的定价参考和锚定基准，并为国际投资者进入中国提供多样化的投资工具。花旗集团中国区代理总裁辛葆琏认为，此次发行的美元主权债券，财政部再次采用了Reg S/144A双规则，吸引全球投资者的高度关注，也为未来中资企业发行人定价提供了宝贵参考。

　　王云峰表示，此次发行正值全球货币周期进入新阶段，不仅为其他中资发行人的境外美元债发行提供了定价参考，也有助于为更多中资发行人通过中东市场进行外币融资打开新的通道。

　　此次发行是财政部继2021年10月发行美元主权债券以后，时隔3年重回境外美元主权债券资本市场，亦是今年财政部第二笔境外债券发行。今年9月，财政部在法国巴黎成功簿记发行了20亿欧元主权债券，同样获得了国际投资者的广泛关注和积极认购。

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此次发行还为中资企业在国际市场融资提供了重要的定价参考和锚定基准，并为国际投资者进入中国提供多样化的投资工具。花旗集团中国区代理总裁辛葆琏认为，此次发行的美元主权债券，财政部再次采用了Reg S/144A双规则，吸引全球投资者的高度关注，也为未来中资企业发行人定价提供了宝贵参考。